新聞情緒卡 – 富果帳戶專屬

新聞情緒卡(加權指數)屬於 Fugle 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有玉山證券富果帳戶,即可無限期免費使用 Fugle 富果帳戶專屬卡片

※ 新聞情緒卡的使用情境是研究「加權指數」時,而非研究個股。

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▌「新聞情緒卡」影片介紹


▌「新聞情緒卡」原理說明

新聞情緒卡是根據新聞消息中出現跟情緒相關的特定用語進而作出統計分析, 並且觀察這個指數,對股價是否有相當程度的影響 。

投資人時常透過多個面向來判斷市場走向,如:基本面、技術面、籌碼面、消息面。其中消息面就包含了新聞報導、公關稿…等消息來源。

而消息的口吻中多少透露了懷疑且猜測、真實且肯定的訊息。名詞上判別在這裡分為兩種「懷疑比」和「樂觀比」。

懷疑比是統計當天訊息裡的懷疑詞和確信詞出現的比例。當新聞中出現的懷疑詞增加,代表投資人對未來趨勢看法模糊。確信詞增加,代表投資人對未來趨勢看法明確 。

  • 懷疑詞:未來、可能、趨勢、推測
  • 確信詞:確定、達成、簽訂、過去

樂觀比是統計當天訊息裡樂觀詞和悲觀詞出現的比例。若新聞正向消息增加,代表投資人可能看好未來趨勢。負面消息增加,代表投資人可能看壞未來趨勢 。

  • 樂觀詞:成長、創新、獲利、超過
  • 悲觀詞:風險、競爭、重挫、減資

▌「新聞情緒卡」實證結果

根據分量迴歸分析實證結果發現:

  • 懷疑比對隔日加權指數和台指期的報酬率呈現正向關係
  • 樂觀比對隔日加權指數和台指期的效果普遍不顯著

▌如何使用「新聞情緒卡」

「新聞情緒卡」中折線圖代表為當日股價,直條圖代表了懷疑比。

  • 以7/3為例,7/3的懷疑比大於7/2時,那麼 7/4的股價上漲的可能性稍高。

相關問題:

▌Beta係數

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Beta係數 – 富果帳戶專屬

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Beta係數」影片介紹


Beta 係數原理說明

Beta 係數是一種評估「資產系統性風險」的指標, 利用統計迴歸的方法計算,用於衡量一檔個股、一個投資組合或一檔基金,相較於整體市場的波動。

當 Beta 係數 = 1.5,代表同期間,當大盤指數上漲 1%,該股票平均上漲 1.5%。 而當大盤指數下跌 1%,該股票平均下跌 1.5%。

再舉個例子,當 Beta 係數 = 0.1,代表同期間,當大盤指數上漲(或下跌)1%,該股票平均只會上漲(或下跌)0.1%。

如果 Beta 係數 = -1 的話呢,這就代表同期間當大盤指數上漲 1%,該股票平均會下跌 1%,恰好與大盤反向。

Beta 係數反映了個股相對於整體市場的敏感性,能協助投資人對於自身所承受的風險能多一層理解。

投資人可根據市場走勢預測,選擇不同 Beta 係數的股票。例如當有很大把握預期一個大多頭或某個大盤的大漲階段即將到來時,可以考慮選擇高 Beta 係數的股票,追求放大市場漲幅;相反的,當預期空頭到來時,則可以考慮調整投資結構,降低市場風險,也就是選擇那些低 Beta 係數的股票。


如何使用「Beta 係數

左上方有四種年限,分別是 1、 3、5、10 年。若選擇 1 年期,游標位於 2019/09/10,是指從 2018/09/10 起算一年間的計算結果,即在這一年期間,若大盤指數上漲 1%,該投資商品平均會上漲 1.05%。

年期的選擇,可以考慮投資人對於一檔股票的投資判斷,假設該股票長期的股性變化不大,且預計也將持有長期,那麼長期的 Beta 係數較有價值。 如果該股票近期的變化較大,且預計也將持有短期,那麼也許可以考慮參考較短期的 Beta 係數。


相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

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樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

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「樂活五線譜」影片介紹


「樂活五線譜」原理說明

樂活五線譜是以「長期趨勢」作為觀察基準,透過線性迴歸畫出股價趨勢線,並於趨勢線上下兩端,各加減一個和兩個標準差,形成總共五條線。 每條線間距代表為一個標準差 。長期來說,若股價符合統計學的常態分佈的話,那大部分都會介於兩倍標準差的範圍內(95%) 。

五條線由上而下分別為命名為「樂觀線、相對樂觀線、趨勢線、相對悲觀線、悲觀線」


如何應用「樂活五線譜」

當股價位於相對樂觀線以上,代表大眾普遍對後市樂觀,願意付更高的價格買進,此時價格已落入相對高點,可能代表再上漲的機率較低。

當股價位於相對悲觀線以下,代表大眾普遍看壞後市,願意以更低的價格售出 ,此時價格已落入相對低點,可能代表再下跌的機率較低。

當股價位於悲觀線以下,表示股價在短期跌到兩倍標準差之下, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再下跌的可能性較低。

當股價位於樂觀線以上,表示股價在短期高於兩倍標準差之上, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再上漲的可能性較低。


如何使用「樂活五線譜」

左上方的部分可以選擇「觀察時間區間(年)」,表示以這區間計算線性迴歸,畫出股價趨勢線 。

右上方則是代表趨勢線的 R-Square 值,此值越高,代表這條趨勢線(TL)的解釋力越高, 參考價值也越高。 根據調整不同的 「觀察時間區間(年)」, R-Square 值也會跟著變動。

  • +2SD:樂觀線
  • +1SD:相對樂觀線
  • TL:趨勢線
  • -1SD:相對悲觀線
  • -2SD:悲觀線

相關問題:

▌ 股價營收比

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樂活五線譜不能使用