K 線圖怎麼看? 為什麼 K 棒顏色與交易量顏色不同?

▌ K 棒是由哪些資訊組成呢?

K 棒是由四種資訊「開盤價、最高價、最低價、收盤價」所組成

  • 收盤價 > 開盤價,則 K 棒為紅色,代表股票上漲。
  • 開盤價 > 收盤價,則 K 棒為綠色,代表股票下跌。
  • 開盤價 = 收盤價,則 K 棒沒有顏色,呈現十字線型。
  • 最高價:畫出 K 棒的上影線
  • 最低價:畫出 K 棒的下影線
K 線圖怎麼看?

▌K 線圖怎麼看?

在富果搜尋一檔股票,找到「股價 K 線」卡片

  • 卡片左下角的「日、周、月」按鈕,可以切換日 K 線、周 K 線、月 K 線。
  • 卡片右下方的「手勢操作」按鈕,勾選後可以橫向移動 K 線,以及雙指放大縮小線圖。
  • 卡片右下角的「1M、3M、6M、1Y」按鈕,可以切換至近 1 個月、近 3 個月、近 6 個月、近 1 年的區間線圖。

▌交易量的顏色代表什麼意思呢?

「股價 K 線」卡片下半部為交易量柱狀圖,柱狀圖的高度代表成交量的大小。

  • 紅色:今日收盤價 > 昨日收盤價
  • 綠色:今日收盤價 < 昨日收盤價
  • 灰色:今日收盤價 = 昨日收盤價

▌為什麼 K 棒顏色與交易量顏色不同?

K 棒顏色是以開盤價、收盤價來比較得出;成交量顏色則是以今日收盤價、昨日收盤價來比較得出。因此的確有可能發生顏色不同的狀況。

以 2021/11/30 的台積電為例:

  • 開盤價 597 > 收盤價 596,因此 K 棒呈現綠色。
  • 11/30 收盤價 596 > 11/29 收盤價 593,因此成交量呈現紅色。

相關問題:

▌五檔價量是什麼?

▌內外盤比是什麼?

▌帳務中的未 / 已實現損益是如何計算呢?

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內外盤比是什麼?

▌什麼是內盤、外盤?

盤中的股票成交價不斷在變動,成交價與成交量來自於買方與賣方的委託撮合成交。買賣雙方的願買、願賣價格不同,買方希望買得越便宜越好,因此委託價格較低;賣方則偏向賣得越高價越好,因此委託價格較高。

  • 內盤:價格成交於「買方」委託價(五檔內盤價)的成交量。
  • 外盤:價格成交於「賣方」委託價(五檔外盤價)的成交量。

▌內外盤比是什麼?

內外盤比是指成交在內盤價或外盤價的比率,此比率只計算「已成交」的成交量,待成交的委託單不被計入在內。

  • 內盤比:內盤成交量 ÷ 總成交量
  • 外盤比:外盤成交量 ÷ 總成交量

內盤比 > 50%,表示股票成交在買方的委託價(較低),代表賣方積極賣出股票,股價可能走勢向下。
外盤比 > 50%,表示股票成交在賣方的委託價(較高),代表買方積極買進股票,股價可能走勢向上。


▌誰適合參考內外盤比?哪些股票適合參考內外盤比?

誰適合參考內外盤比:
內外盤比資訊用於判定當日的股票走勢,適合提供給操作當沖或者短線操作的交易人參考。如果平時交易是以中、長期持有為主,且注重股票的基本面資訊,內外盤比資訊就沒有太大的參考價值。

哪些股票適合參考內外盤比:
內外盤比建議用於「市值大」且「成交量大」的公司股票,因為這一類的公司股票價格比較不會被股市大戶的交易量影響,股價變化較不會有人為操縱的成份在內。


▌內外盤比與五檔價量差在哪?

內外盤比與 五檔價量 不同,五檔價量是計算「尚未成交的委託單」,內外盤比則計算「已成交的成交量」。
總結來說:

  • 內外盤比:觀察過去已經成交的狀況,從而判斷後續股價走勢
  • 五檔價量:觀察目前市場上的委託價格與委託量,用來幫助決定下單價格。

小提醒:內外盤比並不適合作為單一評估指標,建議搭配其他技術、籌碼指標及股價走勢來綜合評估。

內外盤比是什麼?

相關問題:

▌五檔價量是什麼?

▌新手當沖要注意什麼?

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本益比河流圖 – 富果卡片

本益比,是讓投資者衡量股票價值的重要指標之一。買東西的時候,誰都希望買到便宜、搶到折扣;那在挑選股票時,要如何判斷一檔股票的價格到底是相對昂貴或是相對便宜呢? 這時「本益比」就可以做為一個參考。


▌「本益比河流圖」影片介紹


▌本益比是什麼?

本益比是進行投資人在對標的公司進行估值時,最常用到的指標之一。本益比(Price-to-Earnings Ratio, PE ratio),指的是買股票時成本對收益的比率。本益比的計算方式,是用股價除以每股盈餘,也等於市值除以稅後淨利,代表目前公司市值是盈餘的幾倍。


為了更易理解, 投資者可以把本益比想成:

  1. 「投入成本和每年獲益」的比例 
  2. 「買進股票後,幾年可以回本?」

在這個公式中,相對於用全年每股盈餘,富果團隊更傾向建議投資人用近四季每股盈餘,因為每季都能夠更新,敏感度更高。

如果每年的收益價值不變,那麼本益比越小,代表回本所需的時間越短。


本益比真的越低越好嗎?

不一定。

因為本益比的高低本身反映了人們對一公司的評價及預期,一般來說一間公司的獲利能力越強、成長性越高,投資人看好它,就會反應在股價上,讓股價升高,也因此本益比通常也越高。所以挑到本益比低的公司,可能代表該公司體質不佳,或是其實產業已經到達高峰,要開始反轉向下。


因為當公司達到高峰時,EPS一定是最大的情況,分母最大,本益比除起來當然就會最小,所以在觀察本益比時,一定要小心是否是景氣循環股。

所以投資人在買股票時,如果只參考「低本益比」來挑選股票的話,是有風險存在的

因此,若要判斷一間公司的本益比是否合理,可以使用兩種方法:

  1. 參考本益比河流圖,與公司的歷史本益比相比 
  2. 參考與同業相比,這間公司的產業本益比分布

以下就來介紹如何在富果中使用本益比河流圖。


▌如何使用「本益比河流圖」卡片?

在富果內搜尋任一檔股票,在這裡我們用台積電當例子,
點選「更多卡片」後找到基本面,加入「本益比河流圖」卡片。

本益比河流圖卡的右軸是過去三年的股價移動範圍,而左軸為股票過去三年本益比的移動範圍,Fugle 將三年來的本益比做六等分,輔以6種顏色。 移動游標可以知道當日的本益比,股價,和近四季的 EPS總和。以 2021/04/07 為例子,線是落在紅色河流,代表這一天的本益比是相對高的。相反的,如果線是落在綠色河流裡,代表這一天的本益比相對低的。投資者可以使用本益比河流圖快速比較各公司近幾年的本益比起伏。


相關問題:

▌本淨比河流圖 – 富果卡片

▌產業本益比分布 – 富果帳戶付費訂閱卡片

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券商買賣集中度 – 富果加值訂閱卡片

券商買賣集中度屬於 Fugle 富果付費訂閱卡片,只要您是富果會員,即可 點此 購買卡片!


▌「券商買賣集中度」影片介紹


▌券商買賣集中度是什麼?

在交易市場上,持有多數股票的大戶動向,往往影響著股價走勢。因此,我們可以利用台灣市場每天都會揭露的一個獨特的數據:券商買賣日報表,來了解主力大戶的操作方向。

透過這個數據我們知道,所有投資人透過約九百多個券商分點(包括證券公司和分公司),每天分別買或賣了多少股票。

我們嘗試用「基尼係數」的方式來分析券商買賣日報表揭露的數據。


▌基尼係數是什麼?

以下簡單說明基尼系數的概念。

(基尼係數是經濟學中,用來判斷社會所得不均程度的指標)

橫軸為人口百分比,縱軸為收入百分比,並把每人的收入從低到高進行排名,在圖上從左累積到右。
而此圖的 45° 黃色對角線,即代表收入絕對平均的狀況,也就是 1% 的人累積了 1% 的總收入、2% 的人累積了 2% 的總收入… 99% 的人累積了 99% 的財富。

而極端情況,則是只有最後 1% 的人,占整個社會 100% 的收入。那這個社會的收入分布就是極端不平均,這時候就是藍色的直角邊來代表。(絕對不平均線)

然而,在現實中,任一個社會都不可能出現收入絕對平均,也不可能出現絕對不平均,所以大部份的狀況,畫出來都是像圖中的紅色的曲線。這條紅色的曲線介於黃線(絕對平均線),跟藍色邊(絕對不平均線)之間。紅色的曲線越靠近黃線,代表這個社會越接近於收入平均的狀態,如果紅色的線越靠近藍色的兩條邊,那說明這個社會收入狀態越不平均。

紅線跟黃線之間所構成的粉紅色區塊,則代表該社會收入不平等的狀況。這個區塊越大,也就是紅色弧線越接近於藍色邊,那麼這個社會收入不均的狀況就越嚴重;而粉紅色區域的面積越小,它就越接近於收入平均、平等的狀態。

而這個粉紅色的面積(A)佔全部三角型面積(A+B)的比例,是相對於完全均等情況的比值,就是所謂的基尼系數,實際的數值介於 0-1 之間。

紅色面積越小,基尼係數越小,代表分配越平均

紅色面積越大,基尼係數越大,代表分配越不平均

而這種判斷平不平均的方式,正好可以應用來分析台股的籌碼分點資料,看看是少數的分點買賣了大部份的股票(極端情況,基尼系數大),還是其實每個分點的買賣都較平均(基尼系數小)


▌基尼係數在股市上的應用

而這種判斷平不平均的方式,正好可以應用來分析台股的籌碼分點資料,看看是少數的分點買賣了大部份的股票(極端情況,基尼系數大),還是其實每個分點的買賣都較平均(基尼系數小)。


▌如何使用「券商買賣集中度」卡片?

在富果內搜尋任一檔股票,在這裡我們用台積電當例子,
點選「更多卡片」後找到籌碼面,加入「券商買賣集中度」圖卡


 

下方線圖買賣量基尼係數,紅色線代表「買量」集中度、綠色線代表「賣量」集中度。

 

從圖中可以看到買量和賣量兩集中度的走勢,以及目前落在偏向集中或偏向分散
(通常基尼係數超過 0.7 代表相對集中,不過 0.7 並非絕對標準,可以依照不同股票一段時間的基尼係數來決定這個分界值)

上方長條圖代表的是買量基尼係數和賣量基尼係數值的差值
(也就是下方線圖紅色線與綠色線之間的距離)

紅色正向長條表示,買量集中度 > 賣量集中度,買比賣更集中
綠色負向長條表示,買量集中度 < 賣量集中度,賣比買更集中

 

我們瞭解在市場上大多時候,大戶可能有較多的資訊做出正確的決策
我們可以把整個市場的投資者,簡化為這九百多個分點。

「買」較集中時,表示少數分點決定要買,而賣出的分點很多,很可能是少數人將多數人要賣的都買下來。

「賣」較集中時,表示少數分點決定要賣,而要買入的分點很多,很可能是多數人將少數人要賣的都買下來。

我們可以點擊上方的「顯示收盤價」,更能確認一檔股票的買賣集中度與股價之間的變化關係是否明確。


另外,由於每日的總交易量會有大小變化
因此可以使用「交易量加權」功能,把交易量當作一個權重去調整集中度的計算

交易量加權=基尼係數 x 當天交易量後,進行標準化。

有時大戶會想要在交易量低時布局,而股價會在交易量增加時確立趨勢
可以依照個人的觀點及需求決定是否勾選交易量加權。


相關問題:

▌產業本益比分布 – 富果加值訂閱卡片

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本淨比河流圖 – 富果卡片

本淨比 ( P/B Ratio、PB ) ,與本益比 ( P/E Ratio、PE ) 是許多投資人經常用來判斷股價合理性與買點的指標,主要可用來分別一間公司股價的帳面價值以及其股價的相對合理性。

▌「本淨比河流圖」影片介紹


▌本淨比是什麼?

本淨比(Price-to-Book Ratio, PB ratio),就是股價相對於每股淨值的比率。本淨比的計算方式,是用股價除以每股淨值(book value),或是市價除以股東權益,代表目前公司市值是淨值的幾倍。

淨值的計算方式為公司的總資產扣除總負債後的價值,也就是會計上的股東權益。雖然字面上,淨值代表的是會計上公司的實際價值,然而清算時不一定真的能以淨值變現所有資產(需要考慮折舊、流動性、以及可買賣性等因素),所以看待一間公司的每股淨值時,需要依據公司的資產品質調整。

 

要了解本淨比,要先了解股價與淨值的差別。

 

以這個例子來講,10 萬是手錶最原始的價值,所以 10 萬可以理解成手錶的 「淨值」。 但當買家覺得手錶有 50 萬元的價值時, 最後的成交價就會增加,因為這是買賣雙方拔河的結果。50 萬可以理解成現實生活中的「股價」。


▌本淨比代表的意義是什麼?

本淨比最直接的理解方式,是需要用多少錢購買「一單位淨值為一元」的股票。一般而言,使用本淨比時會用 1 (也就是當市值等同淨值)做為一公司是否具有投資價值的分界。

因此,我們也可以說:本淨比是用來評估公司現在的股價到底偏離公司的淨值多少

當股價淨值比 < 1,代表股價低於最近一期會計師核閱的淨值:這時要去思考的是為什麼這間公司的股價會比其淨值低,是一時的現象,還是過去長期都是如此,反之亦然,而千萬不能單以本淨值大小進行投資判斷。

例如在特定產業中的公司其本淨比不一定會回歸到 1,而是因產業特性成為常態,通常是因為這些公司的淨值組成成本中,有太多可能沒有真實價值的資產,或是流動性很差的資產。舉例來說,在金融業中的壽險業及證券業,筆者即觀察到許多標的本淨比長期低於 1,因此運用本淨比時需要搭配產業特性進行判斷。


▌本淨比越低越好嗎?

還是需要注意幾個重點—

  1. 公司的獲利能力
    如果這間公司的管理與盈利狀況不好,公司持續虧損,影響淨值越虧越小,股價偏低,久而久之這張股票只會越來越沒價值
  2. 淨值的代表性
    淨值,是把公司的資產扣除掉負債後的價值,而資產包括現金、存貨、土地、機器設備…等。
    假設今天公司用 200 萬元買進一臺機器設備,在會計認列時,會寫上資產就計入200萬元,但實際上如果把這臺機器設備轉賣的話,可能無法賣到這麼高價(需要考慮機器折舊、流動性、以及可買賣性等因素),所以在看一間公司的每股淨值,還要考量這間公司的資產品質。
    因為一般公司會傾向美化他的資產,所以到底這個淨值是不是物有所值,還要檢視公司的資產品質。
  3. 與相同產業一起比較
    每一檔股票都會因為產業性質不同而有差異,新興產業或流行題材本淨比可能會比較高,或是有一些商業模式是比較輕資產的,不需要用大量機器設備或土地來生財的,其本淨比也會比較高,因此,還是要看產業樣態來使用本淨比,而不是單看絕對值的高低。

而特定產業中的公司其本淨比不一定會回歸到 1,而是因產業特性成為常態,通常是因為這些公司的淨值組成成本中,有太多可能沒有真實價值的資產,或是流動性很差的資產。

本淨比經常用於金融業、重資產產業,也常用於評價景氣循環股,原因是景氣循環股的淨值相對營收穩定。


▌如何使用「本淨比河流圖」卡片?

打開富果首頁,搜尋任意一檔股票,並點選「更多卡片」後加入本淨比河流卡圖。

卡片右側是過去五年的股價移動的範圍,左側為股票過去五年本淨比移動的範圍。

富果將過去五年的資料中,本淨比最低點到最高點間的範圍分成六等份,並以不同的顏色區分。

當線落在綠色範圍內,代表本淨比相對較低,而當線落在紅色範圍,則代表本淨比相對較高。


相關問題:

▌本益比河流圖 – 富果卡片

▌產業本益比分布 – 富果帳戶付費訂閱卡片

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產業本益比分布 – 富果加值訂閱卡片


本益比是基本面投資的重要指標,但只看本益比夠嗎? 快來看看如何使用「產業本益比分布」,讓產業資訊幫助你更精準選股!

產業本益比分布屬於 Fugle 富果付費訂閱卡片,只要您是富果會員,即可 點此 購買卡片!

 


▌「產業本益比分布」影片介紹


本益比是什麼?

本益比(Price-to-Earning Ratio是指「股價」與「公司每年每股獲利」的比例。簡單來說,就是指「如果以這個價格買進某檔股票後,公司需要花幾年的時間去幫你賺回來」。股價可以想像成投資的成本,而全年每股盈餘則是每年的收益價值。

假設富果公司每年皆可賺 5 元,且現金股利發放率為 100 %,本益比可以解釋成 「花 10 萬元買一張富果公司的股票,每年固定收益是 5000 元,需要花 20 年才會回本」。


▌如何判斷一間公司本益比的相對高低?

有以下兩種方法:

  1. 透過公司歷史股價,比較自身的本益比高低。(點選連結觀看「本益比河流圖卡」的介紹

  2. 在相同標準下,和同業比較。

如何和同業比較呢?
大致上,同個產業的本益比會接近,除了例外,像是產業的龍頭 ,本益比可能就會比較高。如果同產業的公司都在做一樣的事,那麼本益比就會相近;如果某間公司的本益比相較於整個產業還要高或低,就需要研究其策略或體質是否有異。 使用產業本益比分布卡片,即可了解一公司相較同業的本益比高低。 


▌如何使用「產業本益比分布」卡片?

在「產業類別」可以選擇該公司的所屬產業,而「分類項目」是以不同產業鏈作為細分,顯示該產業中有幾家公司(參考櫃買中心產業價值鏈平台作為分類)。

圖表則是將本益比以 5 作為間距,從 0~50 分成十個區間。若每股盈餘是負的,就非「本益比」,並不會被分類進區間裡。

以上圖的玉山金為例,本益比落在金融產業的中位數偏高一些些,與其他多家金控的本益比相近。若本益比與產業內的多數公司相差很大,就需要研究公司是否被看好或看壞,又或是公司本身政策或體質所造成的。


相關問題:

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PEG 計算機 – 富果帳戶專屬

PEG 計算機屬於 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有 玉山證券富果帳戶,即可無限期免費使用 富果帳戶專屬卡片

※ 富果帳戶專屬卡片 權限,於開戶完成「隔日」自動啟用,無法使用請先嘗試重新整理頁面或關閉 App 重新開啟。若仍無法使用請洽 線上客服


▌什麼是 PEG ?

PEG ( Price / Earnings to Growth Ratio ),中文為「本益成長比」,是用來評估一檔 獲利成長中的股票 是否值得投資。是投資大師彼得林區(Peter Lynch)愛用的指標之一。

PEG(本益成長比)與 PE(本益比)都是評估「股票值不值得投資」的指標。PE 是以「股價 ÷ EPS」來估算購買一檔股票回本的時間,而 PEG 則是納入獲利成長率,協助判斷「本益比的合理性」,從而評估股價的合理性。

這個方法論是基於一個簡單的現象:獲利成長越快的公司,市場會願意給予越高的本益比,反之,獲利成長越慢的公司,市場會給予越低的本益比。PEG 的核心概念,就是一家公司的獲利成長率,是否足以支撐其 PE 本益比。

(小提醒:若預估的 EPS 成長率為負,就不適合用 PEG 來評估投資價值囉!)


PEG計算公式說明

PEG 的計算公式如下:

計算出 PEG 值後,要如何判斷該支股票的投資價值高低呢?彼得林區在書中提到,PEG 若為 0.5,則正面看待,若 PEG 超過 2,則負面看待。而富果參考國內股票過去的歷史數據,提供如下參考:

PEG 值 ≤ 0.66 ,投資價值較高
0.66 < PEG 值 < 2,投資價值一般
PEG 值 ≥ 2,投資價值較低

0.66 與 2 非絕對正確之數值,投資人應自行判斷。

進階註解:富果以「預估 EPS 年增率」來計算 PEG,而本益比以「股價 ÷ 預估 EPS」來計算,從而避免股本變化所造成的影響。

 


▌如何使用 PEG 計算機

從以上的 PEG 公式說明可以發現,「預估 EPS」是否準確,是 PEG 是否具參考性的重大關鍵!

而要能準確「預估 EPS」,應要深入了解該公司所處產業的發展狀態、該公司在產業中的競爭位階、公司的營運結構、未來的策略發展…等等諸多因素綜合考量,而不同的投資人或專業的證券分析師,都常常會有不同的估算結果。這正是市場充滿不確定性的因素之一。

有鑒於此,富果在設計 PEG 計算機卡片時,對於新手投資人,提供一個「簡單估算」,以非常單純的線性預測,來提供一個預估 EPS 估計值,這個方法粗略而有其侷限性,因此僅供新手投資人作初步參考。而對於有個人見解和心中有預估 EPS 值的進階投資人,建議可使用「自行估算」功能,輸入預估的 EPS,即可獲得以即時股價計算之預期 PE 和 PEG 值,快速又省力!

以下就兩種操作方法詳細說明:

  • 簡單估算:富果將計算過程揭示於卡片上,可展開各指標參考計算公式與對應數值。簡單估算法是以近期營收成長率來預估營收,再搭配近期稅後淨利率來預估稅後淨利(若近期營收成長率或稅後淨利率變化較大,則採計較差的數值,採相對保守的計算方式),於是可簡單估算 EPS。接著計算預估 EPS 年增率和預期本益比,最終計算出 PEG ,並與 0.66 和 2 兩個數值比較,顯示投資價值參考。
    以下方台積電 2020/8/25 收盤價為例,簡單估算的預估 EPS 為 22.30,PEG 為 0.72,投資價值一般。

  • 自行估算:可自行輸入 EPS 的估算值後,計算機自動計算預估 EPS 年增率,並用最新成交價計算預期本益比,然後計算出 PEG 值。
    以下方台積電 2020/8/25 收盤價為例,若自行估算的預估 EPS 為 30.00,則 PEG 為 0.2,投資價值較高。


相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

▌ETF 持股明細 – 富果帳戶專屬

▌Beta 係數 – 富果帳戶專屬

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ETF 持股明細 – 富果帳戶專屬

ETF 持股明細屬於 Fugle 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有 玉山證券富果帳戶,即可免費使用 Fugle 富果帳戶專屬卡片

※ Fugle 富果帳戶專屬卡片權限,於開戶完成「隔日」自動啟用,無法使用請先嘗試重新整理頁面或關閉 App 重新開啟。若仍無法使用請洽線上客服


▌什麼是 ETF? 

ETF ( Exchange Traded Funds ),中文為「指數股票型基金」,顧名思義就是會依據指數(以某一股票組合來表示市場狀況的指標數字,例如台灣加權指數、美國道瓊指數)的高低而漲跌、並且可以像一般股票一樣在交易所買賣的基金。

ETF 兼具股票與基金的優點。ETF 由投信公司(證券投資信託事業,也就是我們常說的基金公司,例如元大投信、群益投信)發行上市後,可如同股票一樣進行申購、買回或下單。ETF 的組成,就像基金一樣是一個籃子的投資標的。以「元大台灣卓越 50 證券投資信託基金」(代號 0050)為例,假設買入一張 0050,就是買進台灣前 50 大公司的股票,而投信公司會依據標的指數的變化來調整投資這 50 檔股票的比例,所以 ETF 亦是可以分散風險的持股組合。


▌什麼是持股明細?

前一段提到, ETF 是可以分散風險的持股組合,因此在購買 ETF 時,查明該 ETF 包含哪些股票就十分重要。持股明細列出了 ETF 的投資標的以及投資權重,讓投資人對持股細節一目了然。


▌如何查看 ETF 持股明細?

進入股票頁面之後,在「更多卡片」點選「基本面」,就可以看到「ETF 持股明細」。

在 ETF 持股明細中,可點選「依個股」或「依產業」調整圓餅圖中該 ETF 前十大持股的顯示。圓餅圖下方為股價線圖,可點選「周」、「月」、「季」來調整不同時間點結算的持股比例與股價,而「周」是持股明細變動的最小單位。

若想了解 ETF 完整持股明細,可點選卡片右上角的「表格符號」。

表格出現後,就能夠查閱持股詳細資料,如持股權重、持股張數等等。


相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

▌Beta係數 – 富果帳戶專屬

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新聞情緒卡 – 富果帳戶專屬

新聞情緒卡(加權指數)屬於 Fugle 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有玉山證券富果帳戶,即可無限期免費使用 Fugle 富果帳戶專屬卡片

※ 新聞情緒卡的使用情境是研究「加權指數」時,而非研究個股。

※ Fugle 富果帳戶專屬卡片權限,於開戶完成「隔日」自動啟用,無法使用請先嘗試重新整理頁面或關閉 App 重新開啟。若仍無法使用請洽 線上客服


▌「新聞情緒卡」影片介紹


▌「新聞情緒卡」原理說明

新聞情緒卡是根據新聞消息中出現跟情緒相關的特定用語進而作出統計分析, 並且觀察這個指數,對股價是否有相當程度的影響 。

投資人時常透過多個面向來判斷市場走向,如:基本面、技術面、籌碼面、消息面。其中消息面就包含了新聞報導、公關稿…等消息來源。

而消息的口吻中多少透露了懷疑且猜測、真實且肯定的訊息。名詞上判別在這裡分為兩種「懷疑比」和「樂觀比」。

懷疑比是統計當天訊息裡的懷疑詞和確信詞出現的比例。當新聞中出現的懷疑詞增加,代表投資人對未來趨勢看法模糊。確信詞增加,代表投資人對未來趨勢看法明確 。

  • 懷疑詞:未來、可能、趨勢、推測
  • 確信詞:確定、達成、簽訂、過去

樂觀比是統計當天訊息裡樂觀詞和悲觀詞出現的比例。若新聞正向消息增加,代表投資人可能看好未來趨勢。負面消息增加,代表投資人可能看壞未來趨勢 。

  • 樂觀詞:成長、創新、獲利、超過
  • 悲觀詞:風險、競爭、重挫、減資

▌「新聞情緒卡」實證結果

根據分量迴歸分析實證結果發現:

  • 懷疑比對隔日加權指數和台指期的報酬率呈現正向關係
  • 樂觀比對隔日加權指數和台指期的效果普遍不顯著

▌如何使用「新聞情緒卡」

「新聞情緒卡」中折線圖代表為當日股價,直條圖代表了懷疑比。

  • 以7/3為例,7/3的懷疑比大於7/2時,那麼 7/4的股價上漲的可能性稍高。

相關問題:

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公開職缺數 – 富果卡片

「公開職缺數」卡片介紹

Fugle 富果 整合 104 人力銀行 的職缺公告訊息(Job Search API),打造「公開職缺數」資訊卡,提供投資人在股票研究時能夠有更多的參考資訊,也許能是一個觀股的先行指標,協助投資人判斷決策。值得注意的是,一個職缺通常不只一個需求人數喔!


為什麼要觀察「公開職缺數」?

公開職缺數,可以當作預測公司經營狀況的先行指標之一。公司公開職缺數的增加情況很多,例如:在人力資本密集的產業,經營者無法藉由良好的管理方式留住原有員工,導致員工的流動率極高;又例如:企業試圖前進新市場、拓展新廠房,如此會需要更多富含經歷的員工與管理層。


如何使用「公開職缺數」資訊卡?

以下圖台積電為例,圖上的黃色折線,代表的是職缺數(如下圖所見 16 人);黃色的面積區塊,則代表總公開職缺的估計需求人數(如下圖最高 36 人、最低 19 人)。而最高與最低的需求人數,則根據該公司在 104 人力銀行上的職缺人數區間相加而估計。

建議投資人除了參考公開職缺數資料之外,還可以透過點開「公開職缺數」卡片名稱後面的小 i,再點擊「來源」,就可以直接看到該公司在 104 人力銀行上的詳細職缺,才能更加深入與推論公司的經營狀況,進而做有意義的推論!

現在就試試看,到 Fugle富果 試著搜尋一檔個股 + 公開職缺數 吧!


相關問題:

如何查詢開戶分公司

如何開啟信用戶交易

▌新手融資融券要注意什麼?

▌每日可交易額度與信用額度

▌不限款項借貸用途是什麼?

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Beta係數屬於 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有 玉山證券富果帳戶,即可無限期免費使用 富果帳戶專屬卡片

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Beta係數」影片介紹


Beta 係數原理說明

Beta 係數是一種評估「資產系統性風險」的指標, 利用統計迴歸的方法計算,用於衡量一檔個股、一個投資組合或一檔基金,相較於整體市場的波動。

當 Beta 係數 = 1.5,代表同期間,當大盤指數上漲 1%,該股票平均上漲 1.5%。 而當大盤指數下跌 1%,該股票平均下跌 1.5%。

再舉個例子,當 Beta 係數 = 0.1,代表同期間,當大盤指數上漲(或下跌)1%,該股票平均只會上漲(或下跌)0.1%。

如果 Beta 係數 = -1 的話呢,這就代表同期間當大盤指數上漲 1%,該股票平均會下跌 1%,恰好與大盤反向。

Beta 係數反映了個股相對於整體市場的敏感性,能協助投資人對於自身所承受的風險能多一層理解。

投資人可根據市場走勢預測,選擇不同 Beta 係數的股票。例如當有很大把握預期一個大多頭或某個大盤的大漲階段即將到來時,可以考慮選擇高 Beta 係數的股票,追求放大市場漲幅;相反的,當預期空頭到來時,則可以考慮調整投資結構,降低市場風險,也就是選擇那些低 Beta 係數的股票。


如何使用「Beta 係數

左上方有四種年限,分別是 1、 3、5、10 年。若選擇 1 年期,游標位於 2019/09/10,是指從 2018/09/10 起算一年間的計算結果,即在這一年期間,若大盤指數上漲 1%,該投資商品平均會上漲 1.05%。

年期的選擇,可以考慮投資人對於一檔股票的投資判斷,假設該股票長期的股性變化不大,且預計也將持有長期,那麼長期的 Beta 係數較有價值。 如果該股票近期的變化較大,且預計也將持有短期,那麼也許可以考慮參考較短期的 Beta 係數。


相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

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「樂活五線譜」影片介紹


「樂活五線譜」原理說明

樂活五線譜是以「長期趨勢」作為觀察基準,透過線性迴歸畫出股價趨勢線,並於趨勢線上下兩端,各加減一個和兩個標準差,形成總共五條線。 每條線間距代表為一個標準差 。長期來說,若股價符合統計學的常態分佈的話,那大部分都會介於兩倍標準差的範圍內(95%) 。

五條線由上而下分別為命名為「樂觀線、相對樂觀線、趨勢線、相對悲觀線、悲觀線」


如何應用「樂活五線譜」

當股價位於相對樂觀線以上,代表大眾普遍對後市樂觀,願意付更高的價格買進,此時價格已落入相對高點,可能代表再上漲的機率較低。

當股價位於相對悲觀線以下,代表大眾普遍看壞後市,願意以更低的價格售出 ,此時價格已落入相對低點,可能代表再下跌的機率較低。

當股價位於悲觀線以下,表示股價在短期跌到兩倍標準差之下, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再下跌的可能性較低。

當股價位於樂觀線以上,表示股價在短期高於兩倍標準差之上, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再上漲的可能性較低。


如何使用「樂活五線譜」

左上方的部分可以選擇「觀察時間區間(年)」,表示以這區間計算線性迴歸,畫出股價趨勢線 。

右上方則是代表趨勢線的 R-Square 值,此值越高,代表這條趨勢線(TL)的解釋力越高, 參考價值也越高。 根據調整不同的 「觀察時間區間(年)」, R-Square 值也會跟著變動。

  • +2SD:樂觀線
  • +1SD:相對樂觀線
  • TL:趨勢線
  • -1SD:相對悲觀線
  • -2SD:悲觀線

相關問題:

▌ 股價營收比

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樂活五線譜不能使用

除權除息計算方式


▌ 什麼是除權、除息

公司將部分盈餘,以除權或除息的形式發給股東。

  • 除權→公司以「股票」形式將盈餘發放給股東。
  • 除息→公司以「現金」形式將盈餘發放給股東。

▌ 什麼是除權、除息參考價

公司在除權、除息日當天,扣掉配發的現金或股票價值後的價格,就叫作除權、除息參考價。

因為發放現金股利時,公司保留盈餘及現金減少,使得公司資產、股東權益總額會減少,但發行股數未有變動,所以股票價值應會下修;另外,公司配發股票股利時,因為發行總股數增加、每股價值變低。所以「除權息參考價」是以「除權息日前一日收盤價」扣除「除權息值」,以反映除權息前後的差異。

  • 除權、除息參考價 =(除權息日前一日收盤價−現金股利) / (1+股票股利 / 10)

▌ 除權除息日程表

  • 除權息日(除權息交易日):
    在除權息日(T日)和除權息日以後買的股票,不能參加此次的除權(息)。並且 以前一營業日( T-1 日)的收盤價格計算除權、除息參考價。
  • 最後過戶日:
    在最後過戶日( T+1 日)之前辦理過戶才能參加此次的除權息。 
  • 基準日(除權除息基準日):
    依基準日的實際股東名冊為準分派股利股息, 但從除權息日到基準日這段時間的交易買賣並不會影響您參與除權息的資格。
  • 融券最後回補日:
    若融券投資人直至融券最後回補日仍未自行補回,券商或證金公司在次個營業日起會開始進行處分買回。
  • 發放日(股利發放日):
    在股利發放日當日,現金股利會進到您的戶頭當中,而股票股利因變更股本需商業司通過,發放日期不一定。

▌ 如何獲得除權除息資訊

  • 使用「Fugle 股市小幫手」:證交所規定公司必須發布「重大訊息」公佈除權除息資訊。所以您可以透過使用「Fugle股市小幫手」,就能在第一時間收到除權除息資訊。

相關問題:

▌如何使用富果股市小幫手功能?

▌ETF 持股明細 – 富果帳戶專屬

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集保分布 – 富果卡片



▌什麼是集保?

我們可以把集保庫存想像成一家股票銀行,當你買賣股票,股票會在集保所內虛擬流動。大股東在市場上買賣股票,對於股票的漲跌有絕對的影響力,因此透過集保分佈的變化,可以了解大股東持股增減的狀況,進而推測股票流動的方向,來預測股票未來的行情。

過去,股票是一張張像紙一般的實體資產,因此常有遺失風險;而後為了推動有價證券無實體化(電子化),於是出現了「集保」這個名詞。集保就是股票所有人把持有的股票,經證券商轉存至集中保管公司,由電腦統一保管以降低不必要的手續和風險。



▌為什麼要觀察大股東的持股分布?

依據台灣集中保管結算所公開的集保股權分散表資料,常見將持有單檔股票 400 張以上的股東們,視為該檔股票的大股東。 而 Fugle 富果則讓使用者可以自己用圖左側的選擇拉條,選擇自己認定想研究的大股東分級。 而大股東在市場上買賣股票對於股票的漲跌有絕對的影響力,因此我們可以透過集保分佈的變化,了解大股東持股增減的狀況,進而推測股票流動的方向,來預測股票未來的行情。

當大股東持股持續增加,通常代表大股東認為公司未來展望佳,股票會越容易獲得市場上正面評價,使得股價上漲。 若當大股東持股持續降低,則可能表示大股東不看好未來發展或存在風險,可能引發市場疑慮,導致價格下跌。



▌如何使用集保分布卡?

以下圖台積電為例,圖上的黃色部分,代表的是大股東的持股比例(右側 Y 軸座標)。黃色的折線,則代表大股東的人數走勢,具體人數顯示在浮動的資訊窗(如下圖大股東人數 2,450人)。



▌「集保分布」卡還可以怎麼使用?

除了看單支個股的集保分佈圖與 K線圖的關係,投資人也時常面臨一個挑戰,如何在一個產業鏈中挑選出適合投資的標的? 例如:面板雙雄 友達與群創,究竟值得投資的是 友達 (2409)?還是 群創 (3481)?因此 Fugle 富果 提供投資人,可以便利的比較多支個股標的,作為一個投資研究的參考資訊。

現在就試試看,到 Fugle 富果 試著搜尋一檔個股 + 集保分布 吧!


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▌ PTT – 富果卡片

▌ 股價營收比 – 富果卡片

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股價營收比 – 富果卡片

▌定義

股價營收比
= 市值/近 12 月營收
=股價×股數/近 12 月營收
=股價×(股本/每股面額)/近 12 月營收。

又稱市值營收比,代表投資人在股票市場上願意花多少錢,去購買該公司的每一元營收,該願付價格就是股價。


▌ 為什麼要觀察股價營收比(PSR)?

一般來說,我們都想要挖掘 PSR 低的股票,因為 PSR 低,代表市值小、營收高,表示投資人可以用很便宜的股價即買到每一元的營收,屬於比較便宜的高營收股。不過 PSR 高的股票,就不值得關注嗎?當 PSR 越高,通常代表投資人們願意用比較高的價格去獲得該公司的每一元營收,表示投資人相當看好該公司的前景。業界常用 3 倍作為股價被高估的指標。

除了公式簡單、容易計算之外,PSR 還有一個好處。相較於其他基本面指標,由於市值每日隨著股價變動,因此 PSR 的變動較快,容易被觀察。

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▌新手融資融券要注意什麼?

▌每日可交易額度與信用額度

▌不限款項借貸用途是什麼?

▌ EPS – 富果卡片

▌ 營收 – 富果卡片

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EPS – 富果卡片

▌定義

EPS = 稅後淨利 / 流通在外的普通股加權股數

每股盈餘(EPS,Earnings Per Share), 每股盈餘衡量的是公司在某一年度的獲利中,每一股可分配到的金額。每股盈餘被視為每股最高可分配的股利金額,通常公司的股利政策都是希望每年穩定於某一水準,因此在獲利好的年度可能配發較少的股利,以保留於獲利欠佳的年度發放。

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▌每日可交易額度與信用額度

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營收 – 富果卡片

▌定義:企業因銷售產品或提供服務而取得的各項收入

營業收入是企業尚未扣除任何成本和費用前的收入, 上市櫃公司強制每個月都得公佈,因此是財報中最即時的數據。 營收有淡旺季的特性,因此」投資人應把重點放在年增率的趨勢。

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