PEG 計算機 – 富果帳戶專屬

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▌什麼是 PEG ?

PEG ( Price / Earnings to Growth Ratio ),中文為「本益成長比」,是用來評估一檔 獲利成長中的股票 是否值得投資。是投資大師彼得林區(Peter Lynch)愛用的指標之一。

PEG(本益成長比)與 PE(本益比)都是評估「股票值不值得投資」的指標。PE 是以「股價 ÷ EPS」來估算購買一檔股票回本的時間,而 PEG 則是納入獲利成長率,協助判斷「本益比的合理性」,從而評估股價的合理性。

這個方法論是基於一個簡單的現象:獲利成長越快的公司,市場會願意給予越高的本益比,反之,獲利成長越慢的公司,市場會給予越低的本益比。PEG 的核心概念,就是一家公司的獲利成長率,是否足以支撐其 PE 本益比。

(小提醒:若預估的 EPS 成長率為負,就不適合用 PEG 來評估投資價值囉!)


PEG計算公式說明

PEG 的計算公式如下:

計算出 PEG 值後,要如何判斷該支股票的投資價值高低呢?彼得林區在書中提到,PEG 若為 0.5,則正面看待,若 PEG 超過 2,則負面看待。而富果參考國內股票過去的歷史數據,提供如下參考:

PEG 值 ≤ 0.66 ,投資價值較高
0.66 < PEG 值 < 2,投資價值一般
PEG 值 ≥ 2,投資價值較低

0.66 與 2 非絕對正確之數值,投資人應自行判斷。

進階註解:富果以「預估 EPS 年增率」來計算 PEG,而本益比以「股價 ÷ 預估 EPS」來計算,從而避免股本變化所造成的影響。

 


▌如何使用 PEG 計算機

從以上的 PEG 公式說明可以發現,「預估 EPS」是否準確,是 PEG 是否具參考性的重大關鍵!

而要能準確「預估 EPS」,應要深入了解該公司所處產業的發展狀態、該公司在產業中的競爭位階、公司的營運結構、未來的策略發展…等等諸多因素綜合考量,而不同的投資人或專業的證券分析師,都常常會有不同的估算結果。這正是市場充滿不確定性的因素之一。

有鑒於此,富果在設計 PEG 計算機卡片時,對於新手投資人,提供一個「簡單估算」,以非常單純的線性預測,來提供一個預估 EPS 估計值,這個方法粗略而有其侷限性,因此僅供新手投資人作初步參考。而對於有個人見解和心中有預估 EPS 值的進階投資人,建議可使用「自行估算」功能,輸入預估的 EPS,即可獲得以即時股價計算之預期 PE 和 PEG 值,快速又省力!

以下就兩種操作方法詳細說明:

  • 簡單估算:富果將計算過程揭示於卡片上,可展開各指標參考計算公式與對應數值。簡單估算法是以近期營收成長率來預估營收,再搭配近期稅後淨利率來預估稅後淨利(若近期營收成長率或稅後淨利率變化較大,則採計較差的數值,採相對保守的計算方式),於是可簡單估算 EPS。接著計算預估 EPS 年增率和預期本益比,最終計算出 PEG ,並與 0.66 和 2 兩個數值比較,顯示投資價值參考。
    以下方台積電 2020/8/25 收盤價為例,簡單估算的預估 EPS 為 22.30,PEG 為 0.72,投資價值一般。

  • 自行估算:可自行輸入 EPS 的估算值後,計算機自動計算預估 EPS 年增率,並用最新成交價計算預期本益比,然後計算出 PEG 值。
    以下方台積電 2020/8/25 收盤價為例,若自行估算的預估 EPS 為 30.00,則 PEG 為 0.2,投資價值較高。


 

相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

▌ETF 持股明細 – 富果帳戶專屬

▌Beta 係數 – 富果帳戶專屬





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ETF 持股明細 – 富果帳戶專屬

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▌什麼是 ETF? 

ETF ( Exchange Traded Funds ),中文為「指數股票型基金」,顧名思義就是會依據指數(以某一股票組合來表示市場狀況的指標數字,例如台灣加權指數、美國道瓊指數)的高低而漲跌、並且可以像一般股票一樣在交易所買賣的基金。

ETF 兼具股票與基金的優點。ETF 由投信公司(證券投資信託事業,也就是我們常說的基金公司,例如元大投信、群益投信)發行上市後,可如同股票一樣進行申購、買回或下單。ETF 的組成,就像基金一樣是一個籃子的投資標的。以「元大台灣卓越 50 證券投資信託基金」(代號 0050)為例,假設買入一張 0050,就是買進台灣前 50 大公司的股票,而投信公司會依據標的指數的變化來調整投資這 50 檔股票的比例,所以 ETF 亦是可以分散風險的持股組合。


▌什麼是持股明細?

前一段提到, ETF 是可以分散風險的持股組合,因此在購買 ETF 時,查明該 ETF 包含哪些股票就十分重要。持股明細列出了 ETF 的投資標的以及投資權重,讓投資人對持股細節一目了然。


▌如何查看 ETF 持股明細?

進入股票頁面之後,在「更多卡片」點選「基本面」,就可以看到「ETF 持股明細」。

在 ETF 持股明細中,可點選「依個股」或「依產業」調整圓餅圖中該 ETF 前十大持股的顯示。圓餅圖下方為股價線圖,可點選「周」、「月」、「季」來調整不同時間點結算的持股比例與股價,而「周」是持股明細變動的最小單位。

若想了解 ETF 完整持股明細,可點選卡片右上角的「表格符號」。

表格出現後,就能夠查閱持股詳細資料,如持股權重、持股張數等等。


相關問題:

▌ 樂活五線譜 – 富果帳戶專屬

▌ Beta 係數 – 富果帳戶專屬

 





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新聞情緒卡 – 富果帳戶專屬

新聞情緒卡(加權指數)屬於 Fugle 富果帳戶專屬卡片,只要您擁有玉山證券富果帳戶,即可無限期免費使用 Fugle 富果帳戶專屬卡片

※ 新聞情緒卡的使用情境是研究「加權指數」時,而非研究個股。

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▌「新聞情緒卡」影片介紹


▌「新聞情緒卡」原理說明

新聞情緒卡是根據新聞消息中出現跟情緒相關的特定用語進而作出統計分析, 並且觀察這個指數,對股價是否有相當程度的影響 。

投資人時常透過多個面向來判斷市場走向,如:基本面、技術面、籌碼面、消息面。其中消息面就包含了新聞報導、公關稿…等消息來源。

而消息的口吻中多少透露了懷疑且猜測、真實且肯定的訊息。名詞上判別在這裡分為兩種「懷疑比」和「樂觀比」。

懷疑比是統計當天訊息裡的懷疑詞和確信詞出現的比例。當新聞中出現的懷疑詞增加,代表投資人對未來趨勢看法模糊。確信詞增加,代表投資人對未來趨勢看法明確 。

  • 懷疑詞:未來、可能、趨勢、推測
  • 確信詞:確定、達成、簽訂、過去

樂觀比是統計當天訊息裡樂觀詞和悲觀詞出現的比例。若新聞正向消息增加,代表投資人可能看好未來趨勢。負面消息增加,代表投資人可能看壞未來趨勢 。

  • 樂觀詞:成長、創新、獲利、超過
  • 悲觀詞:風險、競爭、重挫、減資

▌「新聞情緒卡」實證結果

根據分量迴歸分析實證結果發現:

  • 懷疑比對隔日加權指數和台指期的報酬率呈現正向關係
  • 樂觀比對隔日加權指數和台指期的效果普遍不顯著

▌如何使用「新聞情緒卡」

「新聞情緒卡」中折線圖代表為當日股價,直條圖代表了懷疑比。

  • 以7/3為例,7/3的懷疑比大於7/2時,那麼 7/4的股價上漲的可能性稍高。

相關問題:

▌Beta係數

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公開職缺數


「公開職缺數」卡片介紹

Fugle 富果 整合 104 人力銀行 的職缺公告訊息(Job Search API),打造「公開職缺數」資訊卡,提供投資人在股票研究時能夠有更多的參考資訊,也許能是一個觀股的先行指標,協助投資人判斷決策。值得注意的是,一個職缺通常不只一個需求人數喔!


為什麼要觀察「公開職缺數」?

公開職缺數,可以當作預測公司經營狀況的先行指標之一。公司公開職缺數的增加情況很多,例如:在人力資本密集的產業,經營者無法藉由良好的管理方式留住原有員工,導致員工的流動率極高;又例如:企業試圖前進新市場、拓展新廠房,如此會需要更多富含經歷的員工與管理層。


如何使用「公開職缺數」資訊卡?

以下圖台積電為例,圖上的黃色折線,代表的是職缺數(如下圖所見 16 人);黃色的面積區塊,則代表總公開職缺的估計需求人數(如下圖最高 36 人、最低 19 人)。而最高與最低的需求人數,則根據該公司在 104 人力銀行上的職缺人數區間相加而估計。

建議投資人除了參考公開職缺數資料之外,還可以透過點開「公開職缺數」卡片名稱後面的小 i,再點擊「來源」,就可以直接看到該公司在 104 人力銀行上的詳細職缺,才能更加深入與推論公司的經營狀況,進而做有意義的推論!

現在就試試看,到 Fugle富果 試著搜尋一檔個股 + 公開職缺數 吧!


相關問題:

▌ 股價營收比





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Beta係數 – 富果帳戶專屬

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Beta係數」影片介紹


Beta 係數原理說明

Beta 係數是一種評估「資產系統性風險」的指標, 利用統計迴歸的方法計算,用於衡量一檔個股、一個投資組合或一檔基金,相較於整體市場的波動。

當 Beta 係數 = 1.5,代表同期間,當大盤指數上漲 1%,該股票平均上漲 1.5%。 而當大盤指數下跌 1%,該股票平均下跌 1.5%。

再舉個例子,當 Beta 係數 = 0.1,代表同期間,當大盤指數上漲(或下跌)1%,該股票平均只會上漲(或下跌)0.1%。

如果 Beta 係數 = -1 的話呢,這就代表同期間當大盤指數上漲 1%,該股票平均會下跌 1%,恰好與大盤反向。

Beta 係數反映了個股相對於整體市場的敏感性,能協助投資人對於自身所承受的風險能多一層理解。

投資人可根據市場走勢預測,選擇不同 Beta 係數的股票。例如當有很大把握預期一個大多頭或某個大盤的大漲階段即將到來時,可以考慮選擇高 Beta 係數的股票,追求放大市場漲幅;相反的,當預期空頭到來時,則可以考慮調整投資結構,降低市場風險,也就是選擇那些低 Beta 係數的股票。


如何使用「Beta 係數

左上方有四種年限,分別是 1、 3、5、10 年。若選擇 1 年期,游標位於 2019/09/10,是指從 2018/09/10 起算一年間的計算結果,即在這一年期間,若大盤指數上漲 1%,該投資商品平均會上漲 1.05%。

年期的選擇,可以考慮投資人對於一檔股票的投資判斷,假設該股票長期的股性變化不大,且預計也將持有長期,那麼長期的 Beta 係數較有價值。 如果該股票近期的變化較大,且預計也將持有短期,那麼也許可以考慮參考較短期的 Beta 係數。


相關問題:

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「樂活五線譜」影片介紹


「樂活五線譜」原理說明

樂活五線譜是以「長期趨勢」作為觀察基準,透過線性迴歸畫出股價趨勢線,並於趨勢線上下兩端,各加減一個和兩個標準差,形成總共五條線。 每條線間距代表為一個標準差 。長期來說,若股價符合統計學的常態分佈的話,那大部分都會介於兩倍標準差的範圍內(95%) 。

五條線由上而下分別為命名為「樂觀線、相對樂觀線、趨勢線、相對悲觀線、悲觀線」


如何應用「樂活五線譜」

當股價位於相對樂觀線以上,代表大眾普遍對後市樂觀,願意付更高的價格買進,此時價格已落入相對高點,可能代表再上漲的機率較低。

當股價位於相對悲觀線以下,代表大眾普遍看壞後市,願意以更低的價格售出 ,此時價格已落入相對低點,可能代表再下跌的機率較低。

當股價位於悲觀線以下,表示股價在短期跌到兩倍標準差之下, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再下跌的可能性較低。

當股價位於樂觀線以上,表示股價在短期高於兩倍標準差之上, 所以若價格有「均值回歸」的特性, 則再上漲的可能性較低。


如何使用「樂活五線譜」

左上方的部分可以選擇「觀察時間區間(年)」,表示以這區間計算線性迴歸,畫出股價趨勢線 。

右上方則是代表趨勢線的 R-Square 值,此值越高,代表這條趨勢線(TL)的解釋力越高, 參考價值也越高。 根據調整不同的 「觀察時間區間(年)」, R-Square 值也會跟著變動。

  • +2SD:樂觀線
  • +1SD:相對樂觀線
  • TL:趨勢線
  • -1SD:相對悲觀線
  • -2SD:悲觀線

相關問題:

▌ 股價營收比

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樂活五線譜不能使用

除權除息計算方式

▌ 什麼是除權、除息

公司將部分盈餘,以除權或除息的形式發給股東。

  • 除權→公司以「股票」形式將盈餘發放給股東。
  • 除息→公司以「現金」形式將盈餘發放給股東。

▌ 什麼是除權、除息參考價

公司在除權、除息日當天,扣掉配發的現金或股票價值後的價格,就叫作除權、除息參考價。

因為發放現金股利時,公司保留盈餘及現金減少,使得公司資產、股東權益總額會減少,但發行股數未有變動,所以股票價值應會下修;另外,公司配發股票股利時,因為發行總股數增加、每股價值變低。所以「除權息參考價」是以「除權息日前一日收盤價」扣除「除權息值」,以反映除權息前後的差異。

  • 除權、除息參考價 =(除權息日前一日收盤價−現金股利) / (1+股票股利 / 10)

▌ 除權除息日程表

  • 除權息日(除權息交易日):
    在除權息日(T日)和除權息日以後買的股票,不能參加此次的除權(息)。並且 以前一營業日( T-1 日)的收盤價格計算除權、除息參考價。
  • 最後過戶日:
    在最後過戶日( T+1 日)之前辦理過戶才能參加此次的除權息。 
  • 基準日(除權除息基準日):
    依基準日的實際股東名冊為準分派股利股息, 但從除權息日到基準日這段時間的交易買賣並不會影響您參與除權息的資格。
  • 融券最後回補日:
    若融券投資人直至融券最後回補日仍未自行補回,券商或證金公司在次個營業日起會開始進行處分買回。
  • 發放日(股利發放日):
    在股利發放日當日,現金股利會進到您的戶頭當中,而股票股利因變更股本需商業司通過,發放日期不一定。

▌ 如何獲得除權除息資訊

  • 使用「Fugle 股市小幫手」:證交所規定公司必須發布「重大訊息」公佈除權除息資訊。所以您可以透過使用「Fugle股市小幫手」,就能在第一時間收到除權除息資訊。





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集保分佈



什麼是集保?

我們可以把集保庫存想像成一家股票銀行,當你買賣股票,股票會在集保所內虛擬流動。大股東在市場上買賣股票,對於股票的漲跌有絕對的影響力,因此透過集保分佈的變化,可以了解大股東持股增減的狀況,進而推測股票流動的方向,來預測股票未來的行情。

過去,股票是一張張像紙一般的實體資產,因此常有遺失風險;而後為了推動有價證券無實體化(電子化),於是出現了「集保」這個名詞。集保就是股票所有人把持有的股票,經證券商轉存至集中保管公司,由電腦統一保管以降低不必要的手續和風險。



為什麼要觀察大股東的持股分佈?

依據台灣集中保管結算所公開的集保股權分散表資料,常見將持有單檔股票 400 張以上的股東們,視為該檔股票的大股東。 而 Fugle 富果則讓使用者可以自己用圖左側的選擇拉條,選擇自己認定想研究的大股東分級。 而大股東在市場上買賣股票對於股票的漲跌有絕對的影響力,因此我們可以透過集保分佈的變化,了解大股東持股增減的狀況,進而推測股票流動的方向,來預測股票未來的行情。

當大股東持股持續增加,通常代表大股東認為公司未來展望佳,股票會越容易獲得市場上正面評價,使得股價上漲。 若當大股東持股持續降低,則可能表示大股東不看好未來發展或存在風險,可能引發市場疑慮,導致價格下跌。



如何使用集保分佈卡?

以下圖台積電為例,圖上的黃色部分,代表的是大股東的持股比例(右側 Y 軸座標),並標記出最近一年的最高最低比例(如下圖所見 94.20%)。藍色的折線,則代表大股東的人數走勢,具體人數顯示在浮動的資訊窗(如下圖大股東人數 2,332人)。



「集保分佈」卡還可以怎麼使用?

除了看單支個股的集保分佈圖與 K線圖的關係,投資人也時常面臨一個挑戰,如何在一個產業鏈中挑選出適合投資的標的? 例如:面板雙雄 友達與群創,究竟值得投資的是 友達 (2409)?還是 群創 (3481)?因此 Fugle 富果 提供投資人,可以便利的比較多支個股標的,作為一個投資研究的參考資訊。

現在就試試看,到 Fugle 富果 試著搜尋一檔個股 + 集保分佈 吧!



相關問題:

▌ PTT

▌ 股價營收比





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股價營收比

▌定義

股價營收比
= 市值/近 12 月營收
=股價×股數/近 12 月營收
=股價×(股本/每股面額)/近 12 月營收。

又稱市值營收比,代表投資人在股票市場上願意花多少錢,去購買該公司的每一元營收,該願付價格就是股價。


為什麼要觀察股價營收比(PSR)?

一般來說,我們都想要挖掘 PSR 低的股票,因為 PSR 低,代表市值小、營收高,表示投資人可以用很便宜的股價即買到每一元的營收,屬於比較便宜的高營收股。不過 PSR 高的股票,就不值得關注嗎?當 PSR 越高,通常代表投資人們願意用比較高的價格去獲得該公司的每一元營收,表示投資人相當看好該公司的前景。業界常用 3 倍作為股價被高估的指標。

除了公式簡單、容易計算之外,PSR 還有一個好處。相較於其他基本面指標,由於市值每日隨著股價變動,因此 PSR 的變動較快,容易被觀察。

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相關問題:

▌ EPS圖





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PTT

PTT Stock 版為目前最大且經營最久的投資社群之一,裡頭囊括許多投資主題文章,例如:投資心法分享、投資資訊分享、投資標的探討、投資問答等。Fugle 富果利用關鍵字技術,整理了 PTT Stock 版的所有文章,並依據標的名稱分類。透過 PTT 資訊卡,我們能提供投資人在研究股票的同時,了解其他人對於該檔股票的看法,並進而參與最新熱門話題的討論。


為什麼我會需要「PTT」卡? 

  • 在你常用的卡片版面中,加入「PTT」卡與「新聞」卡,透過相關新聞搭配 PTT Stock 版的社群討論,除了可以從討論中挖掘出一些蛛絲馬跡,也可以了解投資人對於該事件的看法。不過,社群討論的真實性和正確性就要小心判斷了!
  • 開啟「我的筆記」紀錄 PTT 神人 ( 或唬人 ) 的資訊,方便日後回頭追蹤或驗證這些資訊的正確性。

現在就試試看,到 Fugle 富果 試著搜尋一檔個股 + PTT 吧!


相關問題:

▌ 集保分佈

▌ 股價營收比

過程中有遇到任何問題的話,可以點擊「對話窗圖示」聯絡線上客服

EPS圖

定義

EPS = 稅後淨利 / 流通在外的普通股加權股數

每股盈餘(EPS,Earnings Per Share), 每股盈餘衡量的是公司在某一年度的獲利中,每一股可分配到的金額。每股盈餘被視為每股最高可分配的股利金額,通常公司的股利政策都是希望每年穩定於某一水準,因此在獲利好的年度可能配發較少的股利,以保留於獲利欠佳的年度發放。

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▌ 股價營收比





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營收圖表

定義:企業因銷售產品或提供服務而取得的各項收入

營業收入是企業尚未扣除任何成本和費用前的收入, 上市櫃公司強制每個月都得公佈,因此是財報中最即時的數據。 營收有淡旺季的特性,因此」投資人應把重點放在年增率的趨勢。

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▌ 股價營收比





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