交易入門規則

股市大跌怎麼辦？投資新手可以如何應對？

Posted on | by fugle

在投資市場一段時間後，遇到股市大跌是每個投資人都必經的考驗。

但是對於投資初學者來說，看著辛苦存的錢快速縮水，內心的恐慌與不安可能會難以平復，本文將簡單拆解市場大跌幾大原因，同時提供實用的應對策略

為什麼股市會大跌？

連續多日的股市大跌，常見有以下 3 大原因：

一、對未來經濟有衰退的疑慮

市場對經濟的預期會根據幾項數據來推測，例如：

二、系統性風險

系統性風險（Systematic Risk）是指影響整體市場的風險，通常無法透過「分散投資」來消除，即使投資在不同產業、不同市場，都無法完全規避的風險，會影響大多數股票或投資標的。

常見的系統性風險有：

  • 地緣政治衝突：例如 2024 年的以色列與伊朗衝突、2022 年的烏俄戰爭
  • 全球供應鏈中斷：例如 2020 年疫情期間的供應鏈危機
  • 重大金融危機：例如 2008 年的金融海嘯，雷曼兄弟破產

三、市場信心不足

市場信心不足造成的價格大跌，常常是短期情緒面主導的結果，投資人可能會因為突發性的消息而賣出股票、或是不敢進場，造成價格崩跌或是連鎖反應。

  • 投資人恐慌性賣出：例如 2020年3月疫情蔓延造成恐慌，造成美股多次觸發熔斷機制，全球股市同步暴跌
  • 市場流動性不足：例如 2023 年矽谷銀行倒閉，爆出瑞士信貸風暴，造成全球金融股重挫
  • 投資氣氛轉趨保守：例如 2022 年升息循環後，市場成交量低迷，觀望氣氛濃厚。
連續多日的股市大跌，常見原因

 

股市大跌時該怎麼辦？穩住心情

1. 投資生涯中遇到虧損是正常的

市場波動是投資必經之路，即使是投資之神巴菲特，他的投資組合也曾經歷過 30％ 以上的回檔。但是只要不離開市場，暫時的虧損就不會等於永久的損失。

2. 冷靜分析大跌的原因

當看到投資組合快速縮水時，恐慌、焦慮是人之常情。這時更要冷靜分析此時的大跌是因為哪些因素，如果是上述提到的幾個大跌的原因，可以回頭檢視自己投資目標，並思考當初投資該標的目標本質是否有變，小心別被短期波動影響長期投資決策。

 



股市大跌時該做什麼？一步步檢視你的投資策略

1. 穩住自己的現金流

如果目前的工作主動收入可以穩定病輕鬆的覆蓋一般日常生活開銷，那麼當遇到股市大跌時，虧損的部位就不需要因為急需現金而恐慌、認賠殺出。若你的工作收入相對不穩定，可能就會在股市下行階段因經濟壓力而被迫賣掉股票來變現。

2. 檢視投資標的的基本面

在市場大跌時，最重要的就是先冷靜地檢視，手上的個股公司營運是否還健康?競爭優勢是否還存在？若並非公司本質營運或競爭力出問題，就不須太過恐慌。


3. 做好資產配置、降低風險

  • 考慮降低高風險跟高槓桿的操作比例，以免風險再次來臨時，遭受更大的損失與無法承受的身心壓力
  • 用「股債配置」降低損失
  • 適度保持現金部位
  • 配置不同產業與區域的產品類型，分散風險

♦ 延伸閱讀：美債是什麼？公債/公司債/債券 ETF 差在哪，有哪些優缺點？

4. 尋找新的投資機會

市場大跌時，常常也會有些優質標的跟著股價超跌，可以睜大眼睛尋找新的投資機會，例如：基本面良好但股價超跌的好公司、有高護城河的產業龍頭公司、在當下情境中產生的消費新習慣，都可以從中找到投資新機會！

 

5. 持續提升投資知識

利用市場回檔期間：學習基本面分析、財務分析、市場洞察能力、風險控管能力等投資知識，以便抓準時機，在市場回溫的時候，用更成熟精準的投資眼光獲得報酬。

在選擇投資策略時，也要多多考慮個人因素，才能找到最適合自己的投資風格，例如：

  • 投資經驗：如果你是投資小白，經驗還在一年以內，可以考慮從低風險高市值的 ETF 開始建立手感
  • 資金規模：資金規模越大，越需要考慮多元的資產配置
  • 風險承受度：了解自己的風險耐受度，才能在股市下行階段不被市場壓力擊垮
  • 投資目標：追求資本利得與追求被動收入，哪個才是你的投資目標？

 

結語

面對市場大跌，最重要的是保持冷靜，才能正確的判斷出什麼才是適合自己的應對策略。

每一個投資人都是獨特的，會有不同的需求和特點，因此不會沒有一種策略適合所有人。透過了解自己的投資特性，選擇最適合的策略組合，才能在市場動盪時期做出最佳的投資決策。

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股票成交後怎麼交割扣款 / 收款呢？

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玉山證券與富果 已於 2024 年 12 月 31 日 終止合作。富果正積極展開與新券商之合作討論，相關程序正全力推進中，請密切關注富果官方管道（富果 App 與 Web 主站 / 電子報 email / 社群平台 @Line)，以第一時間獲得最新資訊！

股票說的交割是什麼意思？

股票成交後的扣款 / 收款又被稱作「交割」，交割則會發生在「交割日」，也就是股票成交日（稱為 T 日）後的第二個交易日（稱為 T+2 日）。

若不清楚交割制度，請參考文章說明： 台灣股票交割制度是什麼？（投資新手必讀）

交割日會透過您的交割帳戶進行交割

您的玉山銀行帳戶就是您的交割帳戶，您可以參考文章說明 如何查詢證券帳戶連結的交割銀行帳戶 來確認您的交割帳戶。

帳務頁面確認銀行餘額與交割款

只要確保在交割日前「銀行餘額大於交割款的應付金額」，就不用擔心有「違約交割」的問題囉！

股票成交後怎麼交割扣款 / 收款呢？

什麼是違約交割？

這是非常嚴重的狀況，千萬不能發生。

投資人最遲最遲，必須在 T+2 日上午 10 點以前，將應付的款項匯入銀行交割帳戶中。若未能在 10 點前匯入，導致銀行交割帳戶內無足夠的交割款，將發生「違約交割」。

違約交割的嚴重是因為交易已經在 2 個交易日前發生，不依約支付股款有擾亂市場的可能性，將可能面臨「民事甚至刑事的責任」。一旦違約交割發生，證券商必須先為其墊款完成交割，接著再向違約交割者追討相關的損失。同時，證券商必須向證券交易所申報投資人違約，這將會留下紀錄，各家券商都會查詢的到，違約交割者未來的交易將可能受到限制。

交割日幾點會完成交割呢？

交割日的早上 7:00 前玉山證券就會完成交割，因此若交割款為「應付款項」，會建議在交割日的「前一天」就在交割帳戶內準備好足夠的款項。

您可以透過 玉山行動銀行 App 確認您的「交易明細」，會顯示為「證交款扣款」或「證交款存入」。
每日只會有一筆交割款項的交易明細，若單日有多筆股票委託成交，買賣股票款項則會加總並相互抵銷。

相關問題：

台灣股票交割制度是什麼？（投資新手必讀）

如何查詢證券帳戶連結的交割銀行帳戶

如何計算交割金額？

交割提醒 / 交易明細 email 設定

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Fugle 富果帳戶新手常見問答

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我可以使用玉山證券富果帳戶嗎？

只要年滿 20 歲，具有中華民國國籍者，並擁有玉山銀行網路銀行帳戶，都可以線上申請玉山證券富果帳戶使用富果帳戶交易喔！如果非本國籍，也想使用富果帳戶的話，歡迎私下聯絡客服！

因為富果帳戶需要以玉山銀行帳戶作為交割帳戶，所以一定是必要喔！如果沒有的話，點這裡查看 如何在玉山銀行開戶！

基本上可以直接用你的玉證帳號密碼登入富果帳戶！但若希望享有專為玉山證券 富果帳戶用戶打造的投資研究服務，建議您可以透過 富果帳戶線上開戶，另開一個玉山證券富果帳戶！詳細說明 請見此。

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如何申請玉山證券富果帳戶？

玉山證券富果帳戶是採用線上申請的方式！先登入 Fugle 富果網站，進入「交易」頁面 ，並點選「我要開戶」！即可開始申請，其他詳細開戶步驟請見《富果帳戶線上開戶教學》！

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中斷時會將你已填寫的資料暫時保留30天，你下次填寫時，先透過OTP驗證身份後，可直接從中斷的步驟繼續。遇到失敗的狀況，請通知 富果線上客服 幫忙處理！

基本上並不需要，開戶完成後就馬上就可以下單囉！當沖、交易興櫃股票…等，也可藉由線上簽署同意書的方式開啟權限。但如果需要開立信用戶、融資券…等，還是需要臨櫃辦理，詳細說明請見《瞭解更多可交易之證券商品》！

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請您開始交易前先詳細閱讀： 投資前必讀！完成玉山證券富果帳戶開戶後須知！

手續費的收費方式是比照玉山證券的收費方式！詳細的說明請見此《股票下單要支付多少手續費？》！

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客服上線時間：週一至週五 8:30 am – 6:00 pm

股票下單要支付多少手續費？

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玉山證券與富果 已於 2024 年 12 月 31 日 終止合作。富果正積極展開與新券商之合作討論，相關程序正全力推進中，請密切關注富果官方管道（富果 App 與 Web 主站 / 電子報 email / 社群平台 @Line)，以第一時間獲得最新資訊！

玉山證券富果帳戶的股票下單手續費收費方式，可以用以下這三個關鍵字說明：

  • 級距式折扣→會自動依照當月總交易金額給予不同折數，交易量在 100 萬以下是６折，超過 100 萬到 300 萬的部分是 5 折，超過 300 萬的部分則是 38 折。
  • 隔月退→玉山證券會在下個月13號將折扣的金額退回。
  • 先低收後打折→「盤中整股交易、盤後定價交易」最低手續費為 20 元，「零股交易」最低手續費為 1 元，隔月仍然會依照上述級距方式退回現金。

※ 盤中整股交易、盤後定價交易、零股交易皆採用上述的計算方式。

手續費折扣範例說明

假設小客服麥米在 3 月份（3/1~3/31）進行了多次「整股交易」，單月總成交金額為 406 萬：

※ 3/18 折扣手續費：$50,000 * 0.1425 % * 0.38 = 27.075（小數點以下無條件去除）
※ 3/23 原價手續費：$10,000 * 0.1425 % = 14.25，整股交易最低手續費為 20 元。

日期 成交價金 原價手續費
（小數點後無條件去除）		 折扣手續費
（小數點後無條件去除）		 隔月手續費退款
3/1 1,000,000 1,425 855（6折） 570
3/9 2,000,000 2,850 1,425（5折） 1,425
3/17 1,000,000 1,425 541（38折） 884
3/18 50,000 71 27（38折） 44
3/23 10,000 20 7（38折） 13

級距式折扣

玉山證券會自動依照當月總交易金額給予不同折數，交易量在 100 萬以下是６折，超過 100 萬到 300 萬的部分是 5 折，超過 300 萬的部分則是 38 折。

假設小客服麥米在 3 月份（3/1~3/31）進行了多次交易，單月總成交金額為 406 萬：

  • 在隔月 13 日（也就是 4/13 日），玉山證券會將三月份的手續費折讓退回給麥米。
    • 前 100 萬成交金額，每筆交易的手續費可以獲得 6 折折扣。
    • 成交金額 100~300 萬，每筆交易的手續費則可以獲得 5 折折扣。
    • 成交金額 300 萬以上的部分，每筆交易的手續費則可以獲得 38 折折扣。

隔月退

玉山證券會在下個月 13 號（遇週末、國定假日則往前順延）將手續費折扣的金額退回。

假設小客服麥米在 3 月份（3/1~3/31）進行了多次交易，單月總成交金額為 406 萬，每筆交易依據「級距式折扣」給予不同折數，4 月 13 日（隔月 13 日）會在玉山銀行交割戶中收到手續費折讓 2936 元。

日期 成交價金 原價手續費 折扣手續費 隔月手續費退款
3/1 1,000,000 1,425 855（6折） 570
3/9 2,000,000 2,850 1,425（5折） 1,425
3/17 1,000,000 1,425 541（38折） 884
3/18 50,000 71 27（38折） 44
3/23 10,000 20 7（38折） 13
總計 4,060,000 5,791 2,855 2,936

先低收後打折

「盤中整股交易、盤後定價交易」最低手續費為 20 元，「零股交易」最低手續費為 1 元，但隔月仍然會依照上述級距方式給予折扣。

假設客服麥米在 3 月份（3/1~3/31）的第五筆交易為整股交易，成交價 * 張數 * 0.1425 % 得出手續費，小於 20 元。

  • 在 3/23 日下單，買進每股單價 $10 元的股票，總共買了 1 張。
    • 交割日所付手續費金額應該為
      $10 * 1,000(股) * 1(張) * 0.1425 % = 14. 25（小數點以下無條件去除）
      但因為低於最低手續費 20 元，所以交割日實際要付的手續費是 20 元。
  • 在隔月 13 日（也就是 4/13 日），玉山證券會將三月份的手續費折讓退回給麥米。
    • 折讓金額為 20 – 20 * 0.38(註) = 13
      註：單月總成交金額在 300 萬以上部分，享有 38 折手續費優惠。
日期 成交價金 原價手續費 折扣手續費 隔月手續費退款
3/1 1,000,000 1,425 855（6折） 570
3/9 2,000,000 2,850 1,425（5折） 1,425
3/17 1,000,000 1,425 541（38折） 884
3/18 50,000 71 27（38折） 44
3/23 10,000 20 7（38折） 13
總計 4,060,000 5,791 2,855 2,936

零股交易手續費

假設客服麥米在 3 月份（3/1~3/31）進行了兩次交易，單月總成交金額在 100 萬以下：

  • 在 3/1 日下單，買進每股單價 $10 元的股票，總共買了 10 股。
    • 交割日所付手續費金額應該為
      $10 * 10(股) * 0.1425 % = 0.1425
      但因為低於最低手續費 1 元，所以實際要付的手續費是 1 元。

  • 在 3/9 日下單，買進每股單價 $100 元的股票，總共買了 300 股。
    • 交割日所付手續費金額應該為
      $100 * 300(股) * 0.1425 % = 42.75（小數點以下無條件去除）
      所以要付手續費 42 元。
  • 在隔月 13 日（也就是 4/13 日），玉山證券會將三月份的手續費折讓退回給麥米。
    • 單月總成交金額在 100 萬以下( 1+42 = 43 元 )，折讓金額為 40% （手續費 6 折的意思）
    • 折讓金額：
      42 – 42.75 * 0.6 = 42 – 25 = 17
      ( 42.75 * 0.6 = 25.65 小數點以下無條件去除 )
      所以折讓為 17 元。
      ( 3/1 最低手續費為 $1 ，因此無法計入折讓 )
日期 成交價金 原價手續費 折扣手續費 隔月手續費退款
3/1 100 1 1（1 元不折扣） 0
3/9 30,000 42 25（6折） 17
總計 30,100 43 26 17

相關問題：

證交稅（交易稅）是什麼？ 如何計算？

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