在投資市場一段時間後，遇到股市大跌是每個投資人都必經的考驗。
但是對於投資初學者來說，看著辛苦存的錢快速縮水，內心的恐慌與不安可能會難以平復，本文將簡單拆解市場大跌幾大原因，同時提供實用的應對策略
為什麼股市會大跌？
連續多日的股市大跌，常見有以下 3 大原因：
一、對未來經濟有衰退的疑慮
市場對經濟的預期會根據幾項數據來推測，例如：
- 就業市場轉弱：例如非農就業人數降低、失業率提升
- 企業財報接連表現不佳：大企業財報接連出現虧損、不樂觀、滯銷等消息
- 消費者信心下滑：美國-消費者信心指數
二、系統性風險
系統性風險（Systematic Risk）是指影響整體市場的風險，通常無法透過「分散投資」來消除，即使投資在不同產業、不同市場，都無法完全規避的風險，會影響大多數股票或投資標的。
常見的系統性風險有：
- 地緣政治衝突：例如 2024 年的以色列與伊朗衝突、2022 年的烏俄戰爭
- 全球供應鏈中斷：例如 2020 年疫情期間的供應鏈危機
- 重大金融危機：例如 2008 年的金融海嘯，雷曼兄弟破產
三、市場信心不足
市場信心不足造成的價格大跌，常常是短期情緒面主導的結果，投資人可能會因為突發性的消息而賣出股票、或是不敢進場，造成價格崩跌或是連鎖反應。
- 投資人恐慌性賣出：例如 2020年3月疫情蔓延造成恐慌，造成美股多次觸發熔斷機制，全球股市同步暴跌
- 市場流動性不足：例如 2023 年矽谷銀行倒閉，爆出瑞士信貸風暴，造成全球金融股重挫
- 投資氣氛轉趨保守：例如 2022 年升息循環後，市場成交量低迷，觀望氣氛濃厚。
股市大跌時該怎麼辦？穩住心情
1. 投資生涯中遇到虧損是正常的
市場波動是投資必經之路，即使是投資之神巴菲特，他的投資組合也曾經歷過 30％ 以上的回檔。但是只要不離開市場，暫時的虧損就不會等於永久的損失。
2. 冷靜分析大跌的原因
當看到投資組合快速縮水時，恐慌、焦慮是人之常情。這時更要冷靜分析此時的大跌是因為哪些因素，如果是上述提到的幾個大跌的原因，可以回頭檢視自己投資目標，並思考當初投資該標的目標本質是否有變，小心別被短期波動影響長期投資決策。
股市大跌時該做什麼？一步步檢視你的投資策略
1. 穩住自己的現金流
如果目前的工作主動收入可以穩定病輕鬆的覆蓋一般日常生活開銷，那麼當遇到股市大跌時，虧損的部位就不需要因為急需現金而恐慌、認賠殺出。若你的工作收入相對不穩定，可能就會在股市下行階段因經濟壓力而被迫賣掉股票來變現。
2. 檢視投資標的的基本面
在市場大跌時，最重要的就是先冷靜地檢視，手上的個股公司營運是否還健康?競爭優勢是否還存在？若並非公司本質營運或競爭力出問題，就不須太過恐慌。
3. 做好資產配置、降低風險
- 考慮降低高風險跟高槓桿的操作比例，以免風險再次來臨時，遭受更大的損失與無法承受的身心壓力
- 用「股債配置」降低損失
- 適度保持現金部位
- 配置不同產業與區域的產品類型，分散風險
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4. 尋找新的投資機會
市場大跌時，常常也會有些優質標的跟著股價超跌，可以睜大眼睛尋找新的投資機會，例如：基本面良好但股價超跌的好公司、有高護城河的產業龍頭公司、在當下情境中產生的消費新習慣，都可以從中找到投資新機會！
5. 持續提升投資知識
利用市場回檔期間：學習基本面分析、財務分析、市場洞察能力、風險控管能力等投資知識，以便抓準時機，在市場回溫的時候，用更成熟精準的投資眼光獲得報酬。
在選擇投資策略時，也要多多考慮個人因素，才能找到最適合自己的投資風格，例如：
- 投資經驗：如果你是投資小白，經驗還在一年以內，可以考慮從低風險高市值的 ETF 開始建立手感
- 資金規模：資金規模越大，越需要考慮多元的資產配置
- 風險承受度：了解自己的風險耐受度，才能在股市下行階段不被市場壓力擊垮
- 投資目標：追求資本利得與追求被動收入，哪個才是你的投資目標？
結語
面對市場大跌，最重要的是保持冷靜，才能正確的判斷出什麼才是適合自己的應對策略。
每一個投資人都是獨特的，會有不同的需求和特點，因此不會沒有一種策略適合所有人。透過了解自己的投資特性，選擇最適合的策略組合，才能在市場動盪時期做出最佳的投資決策。
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