券商買賣集中度 – 富果進階功能卡片

「券商買賣集中度」影片介紹

券商買賣集中度是什麼？

在交易市場上，持有多數股票的大戶動向，往往影響著股價走勢。因此，我們可以利用台灣市場每天都會揭露的一個獨特的數據：券商買賣日報表，來了解主力大戶的操作方向。

透過這個數據我們知道，所有投資人透過約九百多個券商分點（包括證券公司和分公司），每天分別買或賣了多少股票。

我們嘗試用「基尼係數」的方式來分析券商買賣日報表揭露的數據。

基尼係數是什麼？

以下簡單說明基尼系數的概念。

（基尼係數是經濟學中，用來判斷社會所得不均程度的指標)

橫軸為人口百分比，縱軸為收入百分比，並把每人的收入從低到高進行排名，在圖上從左累積到右。
而此圖的 45° 黃色對角線，即代表收入絕對平均的狀況，也就是 1% 的人累積了 1% 的總收入、2% 的人累積了 2% 的總收入… 99% 的人累積了 99% 的財富。

而極端情況，則是只有最後 1% 的人，占整個社會 100% 的收入。那這個社會的收入分布就是極端不平均，這時候就是藍色的直角邊來代表。（絕對不平均線）

然而，在現實中，任一個社會都不可能出現收入絕對平均，也不可能出現絕對不平均，所以大部份的狀況，畫出來都是像圖中的紅色的曲線。這條紅色的曲線介於黃線（絕對平均線），跟藍色邊（絕對不平均線）之間。紅色的曲線越靠近黃線，代表這個社會越接近於收入平均的狀態，如果紅色的線越靠近藍色的兩條邊，那說明這個社會收入狀態越不平均。

紅線跟黃線之間所構成的粉紅色區塊，則代表該社會收入不平等的狀況。這個區塊越大，也就是紅色弧線越接近於藍色邊，那麼這個社會收入不均的狀況就越嚴重；而粉紅色區域的面積越小，它就越接近於收入平均、平等的狀態。

而這個粉紅色的面積(A)佔全部三角型面積(A+B)的比例，是相對於完全均等情況的比值，就是所謂的基尼系數，實際的數值介於 0-1 之間。

紅色面積越小，基尼係數越小，代表分配越平均

紅色面積越大，基尼係數越大，代表分配越不平均

而這種判斷平不平均的方式，正好可以應用來分析台股的籌碼分點資料，看看是少數的分點買賣了大部份的股票（極端情況，基尼系數大），還是其實每個分點的買賣都較平均（基尼系數小）。

基尼係數在股市上的應用

而這種判斷平不平均的方式，正好可以應用來分析台股的籌碼分點資料，看看是少數的分點買賣了大部份的股票（極端情況，基尼系數大），還是其實每個分點的買賣都較平均（基尼系數小）。

如何使用「券商買賣集中度」卡片？

在富果內搜尋任一檔股票，在這裡我們用台積電當例子，
點選「更多卡片」後找到籌碼面，加入「券商買賣集中度」圖卡

下方線圖買賣量基尼係數，紅色線代表「買量」集中度、綠色線代表「賣量」集中度。

從圖中可以看到買量和賣量兩集中度的走勢，以及目前落在偏向集中或偏向分散
（通常基尼係數超過 0.7 代表相對集中，不過 0.7 並非絕對標準，可以依照不同股票一段時間的基尼係數來決定這個分界值）

上方長條圖代表的是買量基尼係數和賣量基尼係數值的差值
（也就是下方線圖紅色線與綠色線之間的距離）

紅色正向長條表示，買量集中度 > 賣量集中度，買比賣更集中
綠色負向長條表示，買量集中度 < 賣量集中度，賣比買更集中

我們瞭解在市場上大多時候，大戶可能有較多的資訊做出正確的決策
我們可以把整個市場的投資者，簡化為這九百多個分點。

「買」較集中時，表示少數分點決定要買，而賣出的分點很多，很可能是少數人將多數人要賣的都買下來。

「賣」較集中時，表示少數分點決定要賣，而要買入的分點很多，很可能是多數人將少數人要賣的都買下來。

我們可以點擊上方的「顯示收盤價」，更能確認一檔股票的買賣集中度與股價之間的變化關係是否明確。

另外，由於每日的總交易量會有大小變化
因此可以使用「交易量加權」功能，把交易量當作一個權重去調整集中度的計算

交易量加權＝基尼係數 x 當天交易量後，進行標準化。

有時大戶會想要在交易量低時布局，而股價會在交易量增加時確立趨勢
可以依照個人的觀點及需求決定是否勾選交易量加權。

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