EPS多少合理?什麼狀況要注意高 EPS 的股票?


EPS越高越好?

什麼狀況下要注意高EPS 的股票?

在投資股票時,常常會用 EPS 作為一個重要指標,究竟 EPS 為什麼這麼重要?今天就來了解一下 EPS 的意義,以及 EPS 應該搭配哪些其他重要指標呢?

EPS 的定義,EPS 的全名是什麼

EPS 是「每股盈餘」(Earnings Per Share)的縮寫。透過將公司的淨利潤除以流通在外的普通股總數來計算,簡單來說,EPS 了每一股股票所能分得的公司利潤。

EPS 反應出公司賺錢的能力,EPS 愈高,可以視為公司賺錢能力越好。


EPS 是否越高越好?舉例 4 種狀況, EPS 越高反而要注意

EPS 真的越高越好嗎?其實不是的。
雖然從公式上來看,越高的 EPS 似乎意味著公司的營收良好,因為每一股賺的錢更多。然而如果只根據這個觀點來判斷公司的營運狀況,可能會過於簡化,因為單單只是看短期 EPS 衝高,可能有以下幾個原因:

  1. 短期操作:部分公司可能通過削減重要支出(如研發或市場營銷)來短期提高 EPS。
  2. 股票回購:公司可能通過大量回購股票來減少流通股數,因為在外流通股數降低,因而提高 EPS。但股這並不一定代表公司賺錢能力提高。
  3. 一次性收益:特殊事件(如資產出售)可能導致 EPS 暫時飆升,但不能反映公司的持續經營能力有所提高,例如:疫情期間航運獲利能力提高,但不見得可以長期維持。
  4. 忽略有成長潛力的公司:過度關注當前的 EPS 可能會忽視具有巨大未來潛力但當前 EPS 較低的成長型公司。

想更準確評估 EPS,應該搭配哪些指標?

要全面評估一家公司,除了 EPS,還能跟其他財務指標結合考慮:

1. 近 4 季 EPS:若想推測更接近的 EPS,「近四季 EPS」是一個更貼近公司實際狀況的指標 ,然而這個數字公司財報並不會提供,因此是由平台或投資人自行估算。

富果估算的「近 4 季 EPS」
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2. 本益比(P/E比):將股價除以 EPS,可以評估股票的相對估值。較低的 P/E 比可能意味著股票被低估,但也可能暗示市場對公司前景不看好。

富果卡片--本益比河流圖
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3. 營收成長率:評估公司業務擴張速度。穩定的營收成長通常是健康業務的標誌。

富果卡片--營收
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4. 毛利和淨利率:可以顯示公司的獲利能力和成本控制。

結論

EPS 是非常常見且重要的公司財務指標,若能結合其他資訊來全面性評估公司的財務狀況、成長潛力和風險控管能力等,就能有效幫助投資人做出更完整的投資決策。

除此之外,也要注意不被短期的高 EPS 迷惑,更應該關注公司的長期價值創造能力。通過綜合考慮多個指標,投資者將能夠做出更明智、更全面的投資決策。

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