股票 vs 基金 vs ETF手續費成本誰最高？投資隱藏成本一次比較！

（本文部分改寫自富果直送：基金、股票、ETF手續費一次全比較）

在投資常見的投資商品例如ETF、股票與基金時，許多過程都可能會造成所謂的「隱藏成本」，例如：管理費、稅金等等。本文章將主要聚焦在共同基金、股票以及 ETF 這三種目前台灣市場較為主流的投資商品，了解這三者之間的成本與手續費差異。

補充：未免混淆，本文所稱的共同基金（或基金），指的是「無法」在交易所購買的基金，而可以在交易所可以購買的基金，本文稱「ETF」。

在開始投資之前，我們要理解在交易（或持有）這些不同的投資商品時，分別要付出多少的成本。

可以先把成本拆分成「發生在交易時」的交易成本，如交易手續費和交易稅，還有「商品本身內含」的隱藏成本，例如管理費、保管費、所得稅、信託費等

*本文以台灣市場之交易規則為主

股票/基金/ ETF 三者之中，基金成本最高、股票的成本最低

以下分別來看看三種商品的實際成本，可以將股票/基金/ ETF的成本 拆分為交易成本及隱藏成本（又稱內扣費用）

股票交易成本

• 手續費：0.1425%（買、賣各收一次，依據券商不同會有折扣）
• 交易稅：0.3%（僅賣出時收取）

ETF 交易成本

• 手續費：0.1425%（買、賣各收一次，依據券商不同會有折扣）
• 交易稅：0.1%（僅賣出時收取）

ETF隱藏成本：

• 經理費（管理費）：0.2%~1.5% 
• 保管費：0.02%~0.15%
• 其他：指數授權費、經紀佣金等其他費用 0~0.2%

基金交易成本

• 手續費：1%~3%（買、賣各收一次）
• 交易稅：0~0.1%（僅賣出時收取）

基金隱藏成本：

• 經理費（管理費）：0~1.5% 
• 保管費：0~0.02%
• 信託管理費：0.2%
• 其他：0~0.5%

從表格中，我們可以發現：

1. 一般而言，ETF 的隱藏成本遠低於共同基金（ETF 的隱藏成本以槓桿類的最高，約 1% 以上，其他的多在 1% 以下），ETF 中，又以債券型及指數型 ETF 隱藏成本較低。
2. 投資股票時，除了手續費與證交稅，沒有額外的隱藏成本。
3. ETF 和共同基金有一個其他費用，主要組成有兩大部份，一是基金經理人本身在操作時所需支付的交易成本（因投信為法人，故其交易手續費一般都可談的比一般人低），另一個是如果是買賣外幣計價的基金的匯兌費用。

基金投資的經理費價值主要來自於以下兩個：

1. 讓基金經理人幫你解決投資選股的問題，所以付經理費。
2. 一次幫你買好一籃子的股票（或其他商品，如債券、商品（期貨）、海外標的等），所以付經理費。

可惜偏偏原本要付給基金經理人的經理費、做為激勵經理人好好操盤的獎金，卻多被拿來犒賞那些銷售基金的銀行或投顧，以及拿來買公車／捷運／看板廣告。

這樣的結構性問題，最終導致了基金公司把大部份的精力都放在「賣」基金這件事，而不是真正的把幫投資賺錢放在第一位。

編按補充：由於許多基金的績效表現都不如大盤，因此投資人多付經理費，卻常常沒有得到更好的報酬。

因此若真的沒有時間自己投資研究，一定要把錢交給其他人來幫忙投資，大盤型/指數型 ETF 是一個成本較低、更方便投資選擇，主要原因有以下三點：

1. 總成本先天較低，贏在起跑點。
2. 商品多元，股債都有，且透過證券商（App、網頁等）下單，操作靈活。
3. 一籃子公司股票（或其他商品）的基本邏輯，自然達到分散風險

在選擇投資商品與方式時，千萬別忘了隱藏成本，因為這些成本往往會影響你的投資報酬率，同時因為隱藏成本很多時候都是會被廣告或是代銷機構特意忽略不提，投資人在選擇時一定要做功課，了解各個商品的差異。

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並非所有 ETF 管理費都很低，注意部分 ETF 管理費高，甚至接近基金

ETF 實質意義是「可在交易所買賣的共同基金」，不一定都是跟蹤大盤/指數績效，也會發行由專業的基金經理人主動選股、配置股票比例，因此管理費也會較高，但我們一樣可以在交易所用券商戶頭即時買賣。

這種主動型 ETF 也跟共同基金一樣，管理費會比較高，但績效的好壞，依靠的是基金經理人的眼光與功力了，如果過往績效不如指數或大盤型ETF，建議投資人慎重選擇。