常見的投資商品中，除了股票，美債與債券ETF也是一個常見的重要投資產品與類別。今天就來介紹債券的幾種主要類型，常見有公債、公司債、債券ETF，這些類型的差異在哪？又該如何選擇適合自己的產品呢？
債券ETF是什麼？
公債／公司債／債券 ETF 差在哪
什麼是債券？為什麼要買債券？
簡單來說，債券就是借款人向市場借錢所發行的借據。當你買了債券，就等於借錢給發行債券的機構，而他們承諾在未來某個時間還你本金，並在這段期間定期支付利息。
債券的主要種類
1. 公債
公債是指是由政府發行的債券，由於政府的信用較佳，公債被視為風險最低的債券類型。若是美國政府發行的債券，就稱為「美國公債」，簡稱「美債」
公債的特點：
- 信用風險較低：因為政府有徵稅權，違約機率較低
- 收益穩定：定期支付利息，到期還本
- 流動性佳：容易在市場買賣
- 稅務優惠：在台灣利息所得不併計綜合所得總額（參考資料：財政部）
可以再依到期天長短，分為短中長期債券：
- 短期公債：期限在 1 年以內，利率通常較低
- 中期公債：期限在 2 至 5 年，利率通常普通
- 長期公債：期限在 10 年以上，利率通常最高
在台灣，投資人可透過郵局或銀行參與台灣公債的申購登記，若有證券可以透過債券 ETF 間接投資美債。
2. 公司債
公司債是由企業發行的債券，目的通常是籌措資金以擴展業務或改善財務結構。
相較於公債，公司債的風險會較高，但利率也較高。
公司債的特點：
- 風險較高：風險高於公債，但低於股票
- 利率較高：通常票面利率會高於同期限的公債
- 更多元：公司債通常會有不同種類和條件組合可供選擇
- 信用評等：通常會有信用評等，如 AAA、AA、A 等，評等越高代表違約風險越低
公司債依據擔保方式，可再分類成以下幾種：
- 普通公司債：無擔保的債券
- 擔保公司債：以公司資產作為擔保的債券
- 可轉換公司債：可以轉換成公司股票的債券，增加投資彈性
投資人若可以透過券商購買，也能透過債券型基金（可參考各大投信網頁）以及債券 ETF 市場間接投資。
公債 vs 公司債差在哪？用表格比較呈現！
債券 ETF 是什麼，一般債券跟債券 ETF 差在哪？
債券 ETF 是近年來越來越受歡迎的投資工具。由於 ETF 的特性是追蹤一籃子股票，而債券 ETF 就是追蹤某個特定債券指數。透過債券 ETF，投資人可以用較低的門檻參與債券市場，享有分散投資的好處。
債券 ETF 的優勢：
- 方便性高：債券 ETF 可以直接用證券帳戶購買
- 高流動性：在證券市場交易，買賣方便
- 分散風險：一檔 ETF 通常包含多種債券，可以降低單一債券違約的風險
- 可零股購買：購買金額的門檻低，不需要固定一大筆資金才能申購
一般債券 vs 債券 ETF，差在哪？用表格比較呈現！
| 比較項目 | 債券 ETF | 一般債券 |
|---|---|---|
| 資金門檻 | 低（可購買零股） | 較高（通常需要較大金額） |
| 風險分散 | 高（包含多種債券） | 低（單一債券風險） |
| 流動性 | 高（可在股市交易） | 相對較低（通常需要持有致到期） |
| 交易成本 | 較低（如同買賣股票） | 普通 |
| 主要收益來源 | 配息 + 資本利得 | 固定利息 + 到期還本 |
| 投資期限 | 彈性（可隨時買賣） | 較長 |
| 價格波動 | 相對較大 | 相對較小 |
| 市場透明度 | 高（每日公布淨值） | 不一定 |
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